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天津自贸区融资租赁产业创新及对京津冀协同发展的贡献

南沙建设华南融资租赁产业新高地刘倩[摘要]融资租赁产业作为天津自贸区内重点发展的示范产业,在政策优惠、政府监管、租赁模式和金融支持方面取得了很多创新成果。文章在总结创新成果,推动京津冀地区产业优化升级,促进经济发展的基础上,提出今后天津自贸区融资租赁产业发展方向的建议。[关键词]融资租赁;天津自贸区;京

南沙 建设华南融资租赁产业新高地

刘倩

[摘要]融资租赁产业作为天津自贸区内重点发展的示范产业,在政策优惠、政府监管、租赁模式和金融支持方面取得了很多创新成果。文章在总结创新成果,推动京津冀地区产业优化升级,促进经济发展的基础上,提出今后天津自贸区融资租赁产业发展方向的建议。

[关键词]融资租赁;天津自贸区;京津冀协同发展;產业创新

[DOI]1013939/jcnkizgsc201722040

1天津自贸区融资租赁产业发展现状与京津冀产业升级契机

天津自贸区自从2015年4月21日挂牌成立以来,融资租赁产业一直是其重点发展的创新示范区。数据显示,截至2017年2月底,东疆共累计注册租赁公司2164家,累计注册资本2840亿元人民币。中民投、神华、中国铝业、中信证券、中铁股份、中国兵器、天狮、河北钢铁、北控水务、桑德环境、中信水务、滨海建投、一商等央企、大型知名企业和民营租赁公司均在东疆设立融资租赁公司。天津自贸区内聚集了大批租赁企业,收入连续多年位居全国第一。目前东疆的飞机、海工平台和船舶租赁业务分别占全国的90%、100%和80%。行业实力和业务总量都在全国处于领先地位,致力于打造成“东方爱尔兰”。

区别于其他自贸区,天津自贸区定位于京津冀协同发展的高水平对外开放平台和中国北方产业转型升级的新引擎,重点发展融资租赁等各项创新业务,优化金融资源配置,以金融改革服务实体经济,促进产业升级,更好地促进京津冀经济协同发展。河北省作为京津冀地区产业转型升级试验区,蕴藏着对资金和大型工业设备的巨大需求,北京市基于其政治、文化、对外交往中心的定位,需要减少制造业占比,而租赁业既可以帮助河北省解决资金不足的问题,促进其产业升级,又可以帮助北京市富余大型机械设备找到出路,避免国有资产浪费,形成更趋合理的产业结构,更好地推进京津冀一体化战略实施。

2天津自贸区融资租赁产业发展创新推动京津冀一体化建设

天津自贸区建立以来,租赁行业在政策优惠、政府监管、租赁模式、金融支持等方面取得了很多创新成果。

21先行先试政策优惠

2015年以来,国务院、人民银行和天津市政府陆续出台了一系列通知,包括:《关于加快我市融资租赁业发展的实施意见》《关于加快我市融资租赁业发展的实施意见》《关于做好融资租赁公司和商业保理公司接入人民银行企业征信系统有关工作的通知》《国务院关于印发中国(天津)自由贸易试验区总体方案的通知》《关于在天津东疆保税港区开展经营性租赁业务收取外币租金试点的通知》《关于金融支持中国(天津)自由贸易试验区建设的指导意见》《关于加快落实国家自由贸易区战略的实施意见》等指导性文件。从总体指导意见、外汇改革、征信系统、资金运营、流转平台等各方面为自贸区租赁企业制定完善的政策优惠措施,创造了良好的制度基础。

22监管创新

天津自贸区在吸收其他自贸区监管经验的基础上推出了异地委托监管模式。自贸试验区海关特殊监管区域内的融资租赁企业进出口船舶、海洋工程结构物等大型设备,进出境地为其他直属关区的,可以在注册地海关办理申报手续,由进出境地海关办理验货放行。顺应了物流实际,降低了企业生产成本。

天津海关还创新性地推出了租赁飞机联动监管机制。在确保有效监管和执行现行相关税收政策前提下,租赁企业在天津东疆港区海关办理申报手续,飞机由天津滨海新区海关进行出入区监管。采取联动监管机制进入天津自贸区的飞机已经突破100架。实现了天津海关区内各个隶属分关的信息共享、监管联动,提高了通关效率。加快融资租赁标的物的物流速度。

23租赁模式创新

从2009年开展第一单飞机租赁业务,到聚集了全国1/3以上的融资租赁企业,东疆租赁港区实现了租赁业的飞速发展。近年来,天津东疆港区创造性地开发出SPV模式、离岸租赁模式、保税租赁模式、联合租赁模式、转租赁模式、委托购买融资租赁等各类融资租赁方式,不断引领和推动中国租赁产业创新发展。

231SPV模式

SPV是指为了特殊目的而成立的公司。SPV模式即根据承租人要求,由SPV公司作为出租人,以保税形式引进特定租赁物用以运营的融资租赁行为。相比于传统融资租赁模式,对承租人来说,SPV模式能大幅减少承租人引进飞机当期的现金流出,优化生产经营性现金流,每个SPV只针对一个飞机租赁合同,单独管理,单独核算,可以有效隔离外部风险;对于出租人来说,可充分利用自贸区内的税收优惠政策大幅降低税款支出,提高在租金支出方面的竞争力,有效防止承租人挪用融资本金,控制项目风险。我国第一家单机租赁公司就是在天津东疆保税港区由工银租赁注册成立的,并签订了我国第一笔单机租赁业务。目前天津东疆保税港区已开展业务的SPV租赁标的物包括大飞机、公务机、直升机、船舶、海工平台、大型设备、医疗器械等,使北京、河北的大型航空公司、制造公司能利用SPV模式,扩大可租赁设备范围,加快现有机械设备器材的更新换代,提高承租人的产品竞争力,能降低融资成本,提高经营效益,更好地促进京津冀大型制造产业联合发展。

232离岸租赁模式

离岸租赁指某一国家的租赁公司在国外另一个国家(或地区)设立租赁分支机构,成为当地法人,在注册所在地国家(或地区)或其母公司所在国以外的任何其他国家(或地区)举办的租赁业务。2015年7月,国内首单飞机离岸租赁业务在天津自贸区东疆片区完成,由工银金融租赁公司在天津自贸区内的项目公司,将其购买的A320飞机,以经营租赁方式租借给喜马拉雅航空公司。通过离岸租赁方式,可以带动北京和河北的航空公司以较少的资金引进更多的新型客机,提高京津冀地区整体的航空硬件水平,促进我国航空企业与国际高水平航空公司接轨。

233融资方式多元化

目前,国内主要融资租赁企业的融资方式比较单一,企业除了自有资金和银行贷款外,只能少量吸收委托、信托存款、股票以及同业拆借等方式进行融资,无法满足租赁企业的大规模资金需求。针对这一情况,2015年年底《中国人民银行关于金融支持中国(天津)自由贸易试验区建设的指导意见》发布,根据该指导意见,天津自贸区大胆尝试境外出口信贷、发行票据、资产证券化等多元化融资方式,实现了多项创新业务突破,引领第一单“联合租赁”、第一单“法税租赁”、第一家外资融资租赁公司开展外汇资金集中运营试点业务等多个全国“第一”。endprint

24金融支持创新

天津自贸区进行了多项金融创新业务,其中跨境双向人民币资金池、跨境融资、融资租赁收取外币租金等创新业务取得明显成效。

241跨境双向人民币资金池业务

天津自贸区在吸收其他自贸区成功经验的基础上,开展跨境双向人民币资金池业务。主要针对跨国企业集团,使境内外成员企业可以在资本项下,共同使用资金池内的资金,并对富余资金进行集中归集。自从该业务开展以来,天津自贸区内的招商银行天津分行、中国银行天津市分行、中信银行天津分行、建设银行天津市分行为自贸区内9家企业办理了跨境双向人民币资金池业务,成功归集资金92亿元人民币。提升了企业集团投资便利化程度,有利于企业集中调度和统一使用资金,提高资金使用效率,降低财务成本。

242跨境融资

在我国现行的跨境融资政策上,外商投资企业可在一定范围内自行借用外债,而中资企业需要事先审批,限制较多。而天津自贸区实行的跨境融资创新,对区内的中外资企业采取相同的跨境融资管理方式,解决企业融资难、融资贵的问题。2015年4月,中国银行天津市分行、中国银行(香港)有限公司和中海油国际融资租赁有限公司共同签署了总额10亿元的《跨境人民币贷款合同》,成为天津自贸区成立后首笔租赁企业的跨境人民币融资。通过跨境融资,将境外低成本资金引入天津自贸区内的租赁企业,降低其融资成本,以提高租赁企业资金成本方面的竞争力;可总结跨境融资的主要模式,逐步推广到京津冀地区。

243融资租赁收取外币租金

随着我国经营性租赁业务日益发展,租赁公司用收取的人民币租金支付购买租赁标的物的外币贷款本金及利息,交易过程复杂,且存在一定的汇率风险。天津东疆保税港区在2015年8月获准开展经营性租赁业务试点,开展试点业务的租赁公司类型包括金融租赁公司、外资租赁公司以及单一项目公司,从政策实施初期的9家增长至60多家,承租公司以国内航空公司、船舶公司和大型设备使用公司为主,累计合同金额35亿美元。有效解决租赁企业币种错配问题,规避汇率风险,帮助租赁公司节约财务成本,降低经营成本,让更多租赁交易双方享受到低损失、控成本、调结构的政策红利。

3天津自贸区融资租赁产业促进京津冀协同发展建议

31继续探索金融深化改革

在租赁行业未来发展过程中,可以将金融支持从单一的银行扩展到银行、保险、信托和基金等多方面金融企业,金融企业的地域范围可以由自贸区内扩展到整个京津冀地区,金融企业性质也可以从单一的国有扩大到合资和外商独资,丰富资金来源渠道,对租赁企业提供全面的融资支持。

32推动京津冀地区产业升级

加快天津自贸区融资租赁企业与京津冀地区生产性、经营性企业接轨,在继续巩固和发展现有的飞机、船舶和工程机械设备等传统领域优势的基础上,拓宽融资租赁标的物的生产经营范围。天津自贸区可以联手河北省发展现代农业大型机械的融资租赁业务,以支持现代农业发展。联手北京市和河北省帮助京津冀地区中小微企业发展融资租赁业务,利用融资租赁公司融资便利、期限灵活、财务优化方面优势,开发出适合中小微企业的产品和服务。提供多种优惠政策鼓励设立专门的融资租赁公司,为中小微企业进行服务。通过融资租赁方式解决新能源汽车生产及其配套设施设备短缺的问题,加快新能源汽车产业升级和更新换代。还可以鼓励融资租赁公司参与京津冀地区尤其是河北省新能源、节能环保产业建设,以实现多角度、全方面治理雾霾。

33推动租赁业与互联网融合发展

随着互联网技术日益普及和推广,企业在生产、经营、资本运作和营销等方面都发生着深刻的变革。融资租赁企业可以利用互联网带来的优势,发展互联网融资租赁业务,融资租赁企业可以在互联网上根据某项融资租赁项目发行网上债券,由投资者出资购买。融资租赁公司可以将应收账款提前变现,提高资金回笼速度,扩大投资范围,缩短投资周期。而承租企业可以通过互联网融资租赁这种新型融资渠道取得生产发展所需设备,更适合融资渠道狭窄的中小微企业。

34加快推动平台建设

天津市自贸区正在积极搭建中国天津租赁平台和中国金融租赁登记流转平台。两个平台将根据资产交易、流转、登记以及融资租赁的相关中介服务等功能进行设置。可以解决出租人和承租人的信息不对称,融资效率低的问题。在这两个平台充分运行的基础上,搭建京津冀租赁平台,将融资租赁企业和金融租赁企业的登记、流转等功能扩大到整个京津冀地区,通过制定相关优惠政策、进行广泛宣传等方式,引导企业采用融资租赁方式解决投资资金不足、生产设备升级缓慢等问题,降低生产成本,提高企业经营管理效率。

参考文献:

[1]王莹天津自贸区融资租赁业发展的对策建议[J].产权导刊,2016(1).

[2]曾旒缯天津自贸区推动融資租赁产业参与“一带一路”建设的创新优势及建议[J].未来与发展,2016(10).

[3]陈月生天津自贸试验区融资租赁发展情况分析[J].重庆三峡学院学报,2016(11).

[4]顾永明,邵四华天津市融资租赁业创新发展的研究[J].华北金融,2016(3).endprint

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