外资进入、国有企业股份制改革与工业企业产能过剩

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孙国锋+赵敏

[摘 要]文章构建了混合寡占竞争理论模型，解释了外资进入和国有企业股份制改革对我国工业企业产能过剩影响的机制。研究结果为：①降低外资进入比例，将有利于缓解当前我国国有企业产能过剩。②增加外资在民营企业中的股份，对民营企业产能不足具有缓解作用，但同时会增加国有企业产能过剩程度。③深化国有企业股份制改革，会减少国有企业产能过剩，同时增加民营企业产能。研究结果为我国部分行业去产能提供了理论支撑和政策建议。

[关键词]寡占竞争模型；外资进入；国有企业股份制改革深化程度；产能过剩

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.015

1 引 言

2016年12月，中央经济工作会议提出以“去产能”为首的五大经济任务，并在2017年政府工作报告中，李克强总理具体提出“今年要再压减钢铁产能5000万吨左右，退出煤炭产能1.5亿吨以上，要淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上”的工作部署。化解产能过剩矛盾的关键在于找到造成我国部分行业产能过剩的根本性原因。事实上，我国的经济所有制结构是产能过剩的经济制度基础，尤其是改革开放后，外资进入在我国经济发展过程中占有重要地位，其直接或间接影响我国国有企业和民营企业之间及内部竞争关系。外资进入的一种方式是购买我国民营企业的股份，使民营企业获得了外资的支持得以壮大并与国有企业竞争，国有企业为了抢占市场，规模不断扩大，生产能力也在增加，同时政府为增强国有经济活力、控制力和影响力，对国有企业不断进行深化改革，以加强商业性国有企业的竞争力，这对我国工业产能过剩产生了重要的影响。为此，本文引入外资进入和国有企业股份制改革两个因素对企业产能过剩产生的影响，研究结果为我国部分行业去产能提供了理论支撑和政策建议。

2 文献综述及简要评论

2.1 国内外研究文献综述

国内学者对产能过剩的形成机制问题进行了深入的研究，涌现出大量文献。主要有三个方面的研究结论：第一，市场失灵说。林毅夫等（2010）提出“潮涌现象”是造成发展中国家产能过剩的主要根源。研究认为，由于发展中国家处于全球产业链内部，具有后发优势，对于下一个有前景的行业很容易产生共识，在投资上出现“潮涌现象”，进而导致产能过剩。第二，体制弊端说。江飞涛等（2012）研究指出，中国财政分权体制和以经济增长为核心的政府官员政治晋升体制，促使地方政府具有强烈的动机干预企业投资。同时，地方政府利用土地产权模糊、环境保护体制缺陷和金融机构软预算约束等手段招商引资，在这种扭曲的体制环境下造成产能过剩。向洪金（2015）理论推导出，政府对国有企业的战略性授权和软预算约束，导致了国有企业产能过剩，同时也造成民营企业产能不足。第三，市场失灵与体制弊端共同作用导致了中国企业产能过剩问题。周辰珣、孙英隽（2013）运用不完全信息静态博弈模型，对企业投资决策的预期均衡结果进行了实证研究。结果表明，和市场主导相比，政府主导下的行业投资对产能過剩的影响更大。徐朝阳、周念利（2015）研究认为我国一些行业在早期发展阶段出现大量企业涌入的现象，不应片面视为市场失灵，也不能一概归因于地方政府的产业扶持政策。

国外的产能过剩现象出现相比我国较早，其研究成果丰富。其中，Lu和Poddar（2005）、Ogawa（2006）通过构建产量竞争混合寡占模型也对此进行了研究，并得出类似的结论。但也有相反的研究结论，如Bárcena-Ruiz和Garzón（2007）构建一个价格竞争的混合寡占理论模型，研究发现，在没有政府干预的情况下，国有企业有过剩产能现象，而私有企业不会出现产能过剩。Yasuhiko和Masayuki（2009）考虑了战略授权，研究发现在进行产量竞争时，国有企业和民营企业都会选择过剩产能，而在进行价格竞争时，两类企业则都选择产能不足。

2.2 简要评论

综上所述，国内外学者对于产能过剩等相关问题的研究取得了丰硕的成果，在此基础上，本文研究的不同在于：第一，假设在开放的市场中，引入外资进入这一因素，同时外资企业选择与国内民营企业合作；第二，中国大多数国有企业并不是完全国有，而是股份制或带有商业性质的。因此，本文加入了两个变量因素：外资在民营企业中的占股比例α和国有企业商业化程度β，以此来探讨我国国有企业与民营企业产能过剩的问题。

3 理论模型构建

3.1 模型的基本假设

（1）经济形态：开放经济。

3.4 产能过剩的影响因素

3.4.1 外资进入对国有企业产能过剩的影响

外资可以通过购买民营企业的股份进入中国民营企业，并使民营企业竞争力增强。本文用α表示外资的占股比例，为了考察外资进入对国有企业产能过剩的影响，将xa-qa对外资占股比例α求偏导数，得到：d（xa-qa）α>0，这表明国有企业与外资进入呈正相关关系，即当其他条件不变时，外资进入比例越大，国有企业产能过剩的程度越大，反之亦然。

结论1：降低外资进入比例，将有利于缓解当前我国国有企业产能过剩。

3.4.2 国有企业股份制改革对其产能过剩的影响

根据模型的假设，β代表国有企业股份制改革深化程度，即非国有股权占股比例，1-β则是国有股权占股比例。为了分析股份制改革对国有企业产能过剩的影响，将xa-qa对β求偏导数，得到：d（xa-qa）β<0，这表明国有企业的产能过剩与其股份制改革深化程度呈反方向变动，即深化国有企业股份制改革，将降低国有企业的产能过剩程度。

结论2：外资进入比例与国有企业产能过剩呈正相关关系；国有企业股份制改革深化程度与其产能过剩呈负相关关系，或者说，降低外资进入比例或促进国有企业股份制改革深化程度，对抑制国有企业产能过剩具有正向作用。

3.4.3 外资进入对民营企业产能不足的影响endprint

結论4：外资占股比例以及国有企业股份制改革深化程度与民营企业产能不足呈正相关关系，或者说，提高外资占股比例或提高国有企业股份制改革深化程度，都可以缓解民营企业产能不足的程度。

4 结论及政策建议

本文通过构建混合寡占竞争模型，推导了外资进入和国有企业股份制改革对我国国有企业与民营企业产能过剩的影响，结果表明：①考虑外资选择与民营企业合作以及政府深化国有企业股份制改革这两个因素时，我国国有企业存在产能过剩，而民营企业则出现产能不足，无论是产能过剩还是产能不足都会造成成本增加，资源浪费。②外资在民营企业的占股比例与国有企业产能过剩程度呈正相关关系，即外资占股比例越大，国有企业产能过剩程度越大，其原因可能是因为在外资参与竞争的环境下，其本身存在的体制弊端矛盾更加突出；国有企业产能过剩与其股份制改革深化程度呈反方向变动。③外资占比与国有企业股份制改革深化程度都与民营企业产能不足呈正相关关系。根据以上结论，对化解产能过剩问题提出以下建议。

第一，在外资引入时，要引进高端制造和新技术产业资本，促进我国产业结构升级和供给侧结构性改革，推进去产能化进程。对于那些低端制造、附加值低、能耗大、有污染的外资坚决拒之门外；而对于那些高端制造、附加值高、新技术、绿色环保的外资加大引进力度。各级政府可以从产业政策、税收政策、土地政策等方面把握外资占股比例这个度。

第二，加大国有企业改革力度，积极推进企业兼并重组，淘汰落后产能。深化国有企业改革，合理控制其产能扩张的内在冲动，推进国有企业股权多元化，加速国有企业的市场化改革，促进国有企业与民营企业的兼并重组。

第三，为民营企业增强竞争力创造有利的环境。中央政府及地方政府要在融资成本、税收优惠、政府补贴等方面加大对民营企业的支持力度，为民营企业创造公平的竞争环境。部分国有资本垄断性行业可以逐步打破壁垒，让民营资本能够进入这些行业。在钢铁、水泥、煤炭等产能过剩行业可以引入民营资本加快产业转型升级，化解产能过剩。

参考文献：

[1]林毅夫，巫和懋，邢亦青.“潮涌现象”与产能过剩的形成机制[J].经济研究，2010（10）.

[2]江飞涛，耿强，吕大国，等.地区竞争、体制扭曲与产能过剩的形成机理[J].中国工业经济，2012（6）.

[3]向洪金.战略授权、软预算约束与中国国有企业产能过剩——基于混合寡占竞争模型的理论研究[J].广东社会科学，2015（1）.

[4]周辰珣，孙英隽.政府主导模式下我国行业潮涌现象作用机制的实证研究[J].南方经济，2013（5）.

[5]徐朝阳，周念利.市场结构内生变迁与产能过剩治理.经济研究，2015（2）.

[6]Lu，Y.and S.Poddar.Mixed Oligopoly and the Choice of Capacity[J].Research in Economics，2005（59）：365-374.

[7]Lu，Y.and S.Poddar.The Choice of Capacity in Mixed Duopoly under Demand Uncertainty[J].Manchester School，2006（74）：266-272.

[8]Barcena-Ruiz，Juan Carlos and María Begoa Garzón"Capacity Choice in a Mixed Duopoly under Price Competition." Economics Bulletin，2007，12（26）：1-7.

[9]Yoshihiro Tomaru and Yasuhiko Nakamura and Masayuki Saito.Capacity Choice in a Mixed Duopoly with Managerial Delegation[J].Economics Bulletin，2009，29（3），1904-1924.endprint