期货交易所风险准备金会计要素归属探讨

股指期货风控制度系列 风险准备金制度a -中国金融期货交易所

王新春

[摘 要]我国期货业经过二十多年的发展，已经走上规范发展的道路。然而，我国期货交易所风险准备金会计要素的归属问题仍存在爭议，文章对风险准备金的会计要素归属进行了探讨，认为风险准备金归属于所有者权益更符合其实质，也更有利于调动相关各方的积极性。

[关键词]期货交易所；风险准备金；会计要素

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.053

1 期货交易所风险准备金的作用

期货市场在一定程度上能起到规避风险的作用，套期保值者将风险转向投机者，但同时期货交易所伴随的杠杆效应又大大地增加了风险指数。因此，期货行业仍然具有高风险性。期货交易所是进行交易的结算中央对手方，具有所有买方和所有卖方所属的权利和义务，并以此保障期货交易的集中履约。因中央对手方将所有买方和卖方风险集于自身，是金融体系中潜在的高风险环节，中央对手方的失败可能引发整个金融体系的系统性风险。风险准备金是由期货交易所设立，为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来亏损的资金，风险准备金制度是一项确保交易所担保履约的备付金制度，其规模反映了交易所抵御风险的财务能力。提取风险准备金有助于应对高风险，提高履约担保能力，为期货交易提供集中履约保障。风险准备金作为期货交易所一项应对各种风险的重要财务资源，会同其他财务资源，要在高置信度水平上全面覆盖每个参与人的风险敞口，管理市场参与人风险和交易所自身经营风险。

2 我国会计制度将风险准备金归属于负债

我国期货市场建立初期，相应的法规制度建设处于探索阶段。期货市场初期一段时间，期货会计制度尚未制定。为了保证交易所的风险准备金，除了手续费外期货交易所还会向会员单位收取相应数额的费用。遇上由于会员亏损而无法履行合约责任的情况时，如果在使用会员结算准备金与资格费、暂时关闭开仓交易、强行平仓、变现冲抵有价证券的情况下，损失仍无法弥补的话，风险准备金可以在理事会的批准后发挥作用。因此，风险准备金的目的是为会员出现无法弥补亏损做准备，有利于会员履行合约责任，是一种负债。根据已有的《商品期货交易财务管理暂行规定》，期货交易所可以按手续费收入20%的比例提取风险准备金，归为长期负债。此外，根据《期货交易所商品期货业务会计处理暂行规定》，风险准备金归为流动负债。2006年期货交易所执行《企业会计准则》，该准则在期货交易所特殊性方面的考虑不够全面，面临特殊业务时的可操作性不强，在实际的期货交易所在特殊业务上仍然执行《期货交易所商品期货业务会计处理暂行规定》。

3 期货交易所风险准备金作为负债的原因及不足

由于期货交易在后期可能会使得交易所的经济利益外流，期货交易所将风险准备金作为负债。期货市场建立初期，会员向交易所缴纳风险准备金，当期货交易损失超过会员自身所承担的范围之后，期货交易所需要替会员履约以及承担相应的损失，这就会使得交易所经济利益外流。从这个角度来看，无论是基于国际会计准则还是基于我国的会计准则，风险准备金都满足负债的定义。随着期货市场法律法规的健全，有关期货会计制度将期货交易所从管理费用中计提的风险准备金明确作为负债，用于会员在期货交易中违约造成的亏损。值得注意的是，将风险准备金作为负债在以下方面仍有不足之处。

首先，风险准备金作为负债，缺少具体偿付人，尚未对偿付时间和偿付金额进行详细规定，负债性质的确定过程较为复杂，不能确定其是长期的还是流动的。

其次，风险准备金作为负债，对会员风险控制较好，动用风险准备金的概率就较小，准备金积累余额越大，负债也就越多。当前期货市场法律法规较为健全，期货交易所建立了良好的风险防控措施，客户违规交易的情况逐渐减小，动用风险准备金的可能性降低，准备金的余额较大。这是违背常理的，会降低管理风险的主动性。

再次，风险准备金的直接受益者是期货交易所，作为负债具有不合理之处。在期货交易所清算时，风险准备金归属显然没有明确的负债对象。

最后，期货交易所与政府会受到影响。期货交易所将风险准备金作为费用和负债处理，期货交易所利润和所有者的权益小、负债大，缴纳所得税变少，这种变化要求税务部门制定专门政策，规定一定额度的费用可税前扣除，额度外的则需征税。

4 期货交易所风险准备金归属为所有者权益的原因及优点

之所以将交易所的风险准备金归属于所有者权益，是因为期货交易所将为会员承担损失归为交易所自身风险。有风险就需要有经济补偿，风险与收益之间具有正相关，风险越大收益就越高。作为期货交易的中央对手方，交易所充当了市场风险分担机制的关键链条，任何期货市场、流动性以及政策上的风险都有可能导致投资者的亏损。会员无法履约则会损害交易的利益，进而成为期货交易所风险的来源之一。因此，把风险准备金视为应对该类风险的成本与报酬，提取准备金来扣除期货交易所由于会员违约造成的损失，余额应当归属于所有者权益。2007年的《金融企业财务规则》将金融企业从税后利润中提取的一般风险准备金归属于所有者权益，这样处理的积极影响如下：首先，促进剩余索取权与表决权的有机结合，提高效率。期货交易所会员通过会员大会或理事会拥有表决权，又拥有剩余收益索取者，有利于激发会员理事作出最好决策的积极性。同时，将会员无力履约导致的损失归为期货交易所风险，与表决权相对应，有利于各方提高效率。此外，有利于解决准备金归属于长期或短期负债均不适宜的问题，激发期货交易所提取风险准备金、控制风险的主动性。

5 风险准备金归属所有者权益的会计处理

风险准备金作为所有者权益的会计处理的方案如下：

一是风险准备金的提取由手续费收入的一定比例确定，作为单独项目列在所有者权益。由于期货交易所风险的来源主要是客户交易损失，损失程度与成交量几乎同步变化，而手续费收入的计算是成交量与单笔手续费的乘积，因此，风险损失程度与手续费收入同步变化，按手续费收入一定比例来确定风险准备金的提取额度是合理的，不管交易结果是盈利还是亏损，都能确保有力应对风险。关于风险准备金，提取借记管理费用，贷记风险准备；使用借记风险准备，贷记应收风险损失款等科目。

二是把风险准备金当成利润分配程序，根据净利润的一定比例进行提取，列示于所有者权益的盈余公积中或单独列在一般风险准备金科目。提取借记利润分配-提取风险准备，贷记风险准备；使用借记风险准备，贷记应收风险损失款等科目。相对来说，方案一提取风险准备金的方法更合理，方案二的方法难以保证足够的风险准备金来应对风险。

三是把风险准备金当成利润分配，分配金额就是按照手续费的一定比例提取的风险准备金，列示于所有者权益的盈余公积中或单独列在一般风险准备金科目中。其会计处理与方案二一样，但风险应对能力较高。

根据国家税务总局的规定，超过一定额度范围内的风险准备金不可在税前进行扣除，方案一所使用的方法超额提取风险准备金，期货交易所缴纳的所得税没有减少。方案二与方案三均将风险准备金当成利润分配，风险准备金未发挥节约所得税的作用，但都是从净利润中提取一般风险准备金，符合2007年《金融企业财务规则》的规定。

6 建 议

综上分析，建议期货交易所风险准备金归属为所有者权益计量。在具体处理上，建议按照上述方案二或方案三处理，从税后利润中按照一定比例提取，列在所有者权益项下，这样符合《金融企业财务规则》的规定，以调动期货交易所提取风险准备金和控制风险的积极性。endprint